技术分析与投机证券组合之简介(第一部)
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简介
这是一个课题范围很广泛的简要介绍。技术分析[与基本因素相反]，包括图表分析以及一些技术指标，例如强弱指标[RSI]、移动平均乖离指标[MACD]、移动平均 [moving averages] 等。如投资者或投机者明了其长处及短处，此方法对您会有所裨益的。
订户在运用这方法投资资本前，我们鼓励您对这方法作出更多的研究。像任何一种方法，真正明白其强点及弱点会很有用。
它其中一个弱点，是如您利用不同之量度法即利用算术及Semi-log之标准以绘出相同之图表，它所带给您的结论将会有异。其它潜在的风险是一幅图表的价格及成交量，可以被操纵，以呈现特定的趋势或指标予其它的投机者
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A. 强弱指标 (RSI)
| RSI
指标 |
| 此一指标对於活跃于期货市场之投机者亦非常受欢迎，它的方程式如下: 强弱指标=100-[100/1+rs] rs=X日数向上闭市价之平均/X日数向下闭市价之平均。 |
各人所用之日数可能会有所差异，我们并不采用通常之14日，反而是采用9日。强弱指标可用每周或每月为基准。时间越短，强弱指标将会越敏感。
理论上，强弱指标的最高及最低点分别是100及0点。通常如果强弱指标在70点以上，其属于超买境界，如它低于30点，其属于超卖境界。这些对於短期投机者来说是有用的。
强弱指标之其中一个重要用处是当公司的价格，或市场指数以及其强弱指标出现分歧时，一“看涨之分歧”象征著短期谷底，一“看淡分歧”象征短期高峰。
• B. 移动平均乖离指标 (MACD)
| MACD
指标 |
| 此指标其实是根据指数平均之移动平均数获得，当两条线交叉时，就会给予买或卖的信号 |
| Moving
Average Chart
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有如强弱指标，移动平均乖离指标也可用每周或每月为基准而作出计算。此外，股价或市场指数及其移动平均乖离指标的分歧是回转的重要指标。此指标对於短期投机者来说，亦是相当有帮助的，并应该和其它指标一起应用。
• C. 方向活动指标 (DMI)
| DMI
指标 |
| 此指标其实是根据指数平均之移动平均数获得，当两条线交叉时，就会给予买或卖的信号 |
根据我们的经验，此指标所呈现的信号与迹象，是比移动平均乖离指标或强弱指标，较为长期性。
• D. 其它指标
| 需求指标
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除了以上的三个技术指标，其实还有一系列的简单指南而无法涵盖的技术指标。如像随机模式 (Stochastics), 需求指标 (Demand Index)，OBV线 (On-Balance Volume)，动力 (Momentum)，威廉的R (William’s R)，升降线 (Advance Decline Line) 等都是人类机灵的头脑所能够想出的一些例子。书局有很多关于这方面的书籍而我们鼓励订户购买一些以供参考。
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E. 图表分析
技术分析也包括图表形式的分析。据历史会重演的简单根基，价格变动所形成的趋势可以被分析。图表分析的世界里富有像头肩型(HeadandShoulders),双重顶 (Double Top) 或双重底 (Double Bottom),
方旗形 (Flags),三角形 (Triangles), 尖旗形 (Pennants), (Trendlines), 上值抵抗线 (Resistance),下值抵抗线 (Support) 等的奇异名词。
图表分析的关键部份是成交量。通常，图表形式是需要潜在成交量形式所肯定的.
图表及技术分析吸引很多人的其中一个原因是因为其简单明了，尤其是在私人电脑的到来。许多人都被这有时候非常准确的分析及其简单明了的方式所“引诱”。有经验的图表家及投机者都知道事情不是那么简单，而会把以下的主要技术考虑在他们的交易策略，以便增进他们维持成功的机会。
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F. 金钱管理 (Money Management)，停止亏损 (Stop-Loss) 及停止追随 (Trailing-stop)
一位成功的技术分析员及投机者的最重要观念是全面明白机率的概念。从这重要的观念，接下来所设的交易策略及技巧是为了增加成功的机率或减少失败的可能性。
金钱管理对成功交易的重要性不可能会过分强调。依我们看，这是决定一位投机者最终会成功或失败的最重要因素。在拥有的金融资源当中，投机者在某个交易的比重或所付出的的总值对投机者最终表现有很大的影响。
划下适当的停止亏损及停止追随，这两个主要的金钱管理技术的主要目标是“让您的盈利累积，同时削减亏损”。
划下适当停止亏损的意思是如果某股项的价格滑落至先前设下的水平，投机者应该抛售以便减少亏损。设立适当停止亏损的水平比普遍上所认为来得复杂而且须依赖数个主要因素。划下适当停止亏损有其取舍。“如果价格靠近您的买价，停止亏损很容易就会被激发，但您的亏损就会小，反而亦然。
划下适当的停止追随意思是当某股项的价格提高后就将其抛售。情况是如此：假设价格从$2.00提升至$3.00。为了保护您的利益(以防万一有向下趋势)但又有机会参与(以防万一价格提升)，您可以在$2.50划下适当停止追随。这意思是如果价格滑落至$2.50，那么您可以卖出而获取盈利。当价格提升，您的停止追随水平也应该随之而上。停止追随的目标则得由每位投机者自己决定。
• 结论及最后的忠言
一项指标应和其它指标一起使用，以防止经常发生的虚假信号及迹象。
应用技术及图表分析需要有很丰富的经验，判断及研究。对于新的订户，从小数目开始.
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